徐财源博客

尊敬的郭树清主席：

我名徐财源，有媒体称这是一个让小股民拥护、监管层头痛、上市公司避之唯恐不及的名字。这几年我经常为小股东的利益批评上市公司，被股民们冠以“股市维权斗士”、“财经打假人士”的称号。最近，郭主席的股市新政，使大家看到了中国资本市场的希望所在，增添了我为小股东维权的信心。我只是中国数千万股民中的一分子，但我的经历，可窥中国证券市场的部分弊端，现将相关情况向您反映，祈为您决策的参考！

         在如此高级别的会议上，新股发行制度、退市以及分红等问题被“点名”，一方面说明其已引起高层的关注与重视，另一方面也说明这三大制度存在重大弊端与缺陷。

         2011年的A股市场无疑是“黑色”的。继2010年“熊冠”全球主要资本市场之后，2011年具有“风向标”之称的上证指数再次以21.68%的跌幅“蝉联”最“熊”。不仅中小股民人均亏损超过4万元，基金也出现了罕见的“股债双杀”，A股的表现甚至被深陷债务危机的欧美市场远远地抛在身后，似乎发生债务危机的不是欧美，反而是中国。

                                致ST昌鱼董事会的函

ST昌鱼董事会：

  ST昌鱼于2011年12月29日晚间发布了“湖北武昌鱼股份有限公司关于公司股票临时停牌的公告”，公告称“湖北武昌鱼股份有限公司董事会正在讨论重大事项，为保护扩大投资者的利益，防止公司股票异动，经公司申请，公司股票于2011年12月30日起停牌，待公司相关事项公告日复牌。”

  凯迪电力在一份公告中称：2011年全年武汉凯迪电力股份有限公司生物质电厂发电量将超过10亿度，以每度0.75元的上网电价计算，生物质能源的销售收入将超过7亿元，净利润超过1亿元。

但我从上市公司已发布的发电的数据看，怎么也算不出净利润超过1亿元的任何可能，除非大股东在年前装入上市公司一些优良资产来增厚发电利润。于是我暗暗地再次与上市公司下了战书，既然你们上市公司牛逼都吹了，那么就该兑现，如果未兑现，就涉嫌欺诈股民，那么多冲着生物质能源1亿净利润的美好憧憬而高价买进

        证监会查处资本市场违法案件的力度不断加大，继上周集中公布近十起违法违规证券案件之后，前日证监会又公布了6起已被查处的资本市场违法案件，其中包括一起涉及到112个账户、552只股票、30名证券分析师的有组织证券操纵案，该案累计交易金额约571.76亿元，非法获利4.26亿元，是至今证监会查实涉及股票规模最大、涉案金额最大、涉案人员数量最多的案件。

　　2007年4月到2009年10月，薛书荣、郑宏中、杨晓鸿、黎睿咨等人以70个自然人名义，在44家证券营业部开立112个资

 ST昌鱼11月14日、15日和17日三天股价均收在涨停，股价从近期最低价4.29元到这一波的最高价7.05元累计涨幅达百分之六十了，可谓近期的大牛股。

 不管这一波上涨行情是游资行为还是有其他主力进驻，大资金瞄上ST昌鱼或许有其独特的看法，股价的上涨，只要不涉及做庄行为，那么就是正常的交易行为，即使涉及做庄，也该有监管部门来展开调查。

 11月18日ST昌鱼主动向交易所申请停牌核查，称“没来由的上涨”让公司觉得“压力很大”。股票从18日一直停牌至23日才复牌，中间有三个正常的交易日都不能正常交易。

就在10月9日，老鼠仓基金经理许春茂受到了法律的制裁，但这只是事情的开端。按照法律规定，基民有权向许春茂索赔，但实际做起来非常麻烦。有基民提出呼吁，希望证监会能出面帮助他们向老鼠仓基金经理索赔。

今年10月9日，在取保候审约半年后，前光大保德信投资总监、现年37岁的许春茂站在静安法院的被告席上，成为继韩刚后第二名因老鼠仓而接受审判的基金经理。检察机关以涉嫌利用未公开信息交易罪对其提出起诉。经法院审理查明，2009年2月28日至4月15日期间，许春茂利用职务便利，亲自或通过MSN通信、电话等方式，操作史建明和王超庆的证券账户，先于或同期其管理的公募基金买入、卖出股票，涉及股票68只、金额9500余万元，获利209万余元。许春茂对于指控均未表示异议。静安法院当庭作出判决，判处许春茂有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金人民币210万元。

       【财经网专稿】记者 唐韵乔 股民实名举报及媒体披露曝光已有一定时日，凯迪电力(000939.SZ)涉嫌信息披露违规和大股东减持涉嫌内幕交易行为却并未得到相关部门实质性裁决。

　　“湖北证监局的答复函明显存在对当地上市公司的包庇行为。”该公司小股东、事件举报人徐财源向记者表示已于8月18日向证监会提出复查，“若证监会不作为，我保留向国务院申请复核的权利。”

　　作为中国A股市场生物质发电领域的“排头兵”，凯迪电力一度

中国证监会：

   我名徐财源，是中国证监会信访办的“常客”，2008年11月我曾代表钢钒权证的数千名投资者亲自去北京上访，向你们反映上市公司侵害股民利益的问题，后得到你们的大力支持，你们发函给上市公司让其切实保护投资者的利益，最终我们散户的利益得到了保护；今年3月，中银基金放弃二级市场直接购买而以高于市场价百分之五多点的价格参与了长江证券的增发，如此赤裸裸地拿基民的钱“被亏损”，此行为当时直接造成账面损失八百多万，现在随着长江证券的暴跌损失已扩大到四千多万，我以基民的身份向证监会举报，5月初证监

       近日，我收到了湖北证监局寄给我的编号为（2011）鄂证监信复字第67号的信访事项答复意见函，现将其调查结果公之于众。

湖

　　小股东拖不起

　 《机构投资》：国内的中小股东维权现状怎样？

　    许峰：相比早年动辄几百人的参与规模，现在证券市场中小股东维权的现状是维权案越来越少，参与人数也越来越少。

　    已经提起诉讼的大部分案子中小股东都与上市公司达成了和解。我这四年做了十几件维权案，只有两件判决，其他的基本上和解了，中小股东获赔比例一般在70%到80%。当然也有个别案子虽然打赢了官司，但最终在执行阶段相关款项没有执行到位，早年的生态农业虚假陈述案就是这种情况。

不少“中国概念股”被质疑有严重欺诈行为遭诉讼而股价大跌、甚至退市、停牌。这是他们咎由自取，还是另有“冤屈”？那么A股又该如何从这件事上受到启发和警示呢？

东南融通、高速传媒、盛世巨龙、智能照明、普大煤业、纳伟仕、绿诺科技、西安宝润等“中国概念股”因涉嫌财务造价、提供虚假原始数据人为抬高股价、对业务和公司前景存在虚假性描述、发布虚假信息、重大信息未披露等原因现在成为美国诉讼的主角。

这些公司上市当天，公司的高管们肯定拿着香槟、在一片赞扬声和人家投以羡慕的眼光下享受着满足感和幸福感，当时，他们可曾想到会有今天？

或许，原本他们确实规规矩矩在做实业，但离上市条件尚有差距，于是有“说客”主动“帮忙”，在过度“包装”后很快顺利走向上市，但同时也走上了“不归路”；也有上市时没问题但上市后出现问题的，虚假的东西毕竟经不起推敲。

       仅仅半年时间，凯迪电力的股价从1月份的13元/股左右，一路蹿升至5月17日的最高价25.25元/股。此后的6月1日和6月10日，大股东凯迪控股分别以20.10元/股和20.08元/股的价格，共减持2888万股，套现5.8亿元。

  股价突然发力大幅走高，紧接着股东套现。无论是从一级市场还是二级市场来看，凯迪电力与大股东凯迪控股之间的资本游戏，都是耐人寻味。

  据财经打假人士徐财源透露，湖北证监局已介入，调查凯迪电力是否涉嫌内幕交易。

　　多方唱多下大股东套现